Eurobondy sú medzinárodné dlhové obligácie vydané dlžníkmi (medzinárodné organizácie, vlády, miestne orgány, veľké spoločnosti, ktoré majú záujem o dlhodobé získanie finančných prostriedkov - od 1 do 40 rokov (hlavne od 3 do 30 rokov) po prijatí dlhodobého úveru na európskom finančnom trhu v akejkoľvek mene euro.
Eurobondy majú kupóny, ktoré umožňujú získať úrok v dohodnutom čase. Môžu mať dvojitú nominálnu hodnotu, keď je prevod úrokov v inej mene, ako je mena úveru. Eurobondy môžu byť emitované s pevnými alebo pohyblivými úrokovými sadzbami.
Eurobondy majú nasledujúce vlastnosti:
- Jedná sa o cenné papiere na doručiteľa;
- Vydávajú sa hlavne na obdobie od jedného do 40 rokov;
- Simultánne umiestnenie eurodlhopisov na trhoch niekoľkých krajín je prípustné;
- Mena pôžičky je pre emitenta a investorov zahraničná;
- Umiestňovanie a kolaterál zvyčajne vykonáva emisný syndikát, v ktorom sú zastúpené banky, investičné spoločnosti, maklérske spoločnosti z niekoľkých krajín;
- Menovitá hodnota je vyjadrená v amerických dolároch;
- Úrok z kupónov sa na rozdiel od bežných dlhopisov vypláca majiteľovi v plnej výške bez zrážkovej dane pri zdroji príjmu.
Eurobondy umiestňujú investičné banky a hlavnými kupujúcimi sú inštitucionálni investori - poisťovacie a penzijné fondy, investičné spoločnosti.
Eurobondy sa delia na dva hlavné typy: eurobondy a euronoty.
Eurobondy sú cenné papiere na doručiteľa, ktoré sú uložené u depozitárov v obchodných systémoch. Umiestňujú sa na trhoch hlavne v rozvojových krajinách. Zabezpečenie nie je vyhradené pre eurobondy, čo emitentom umožňuje ich vydávanie.
Euronotes sú registrované cenné papiere vydané krajinami s rozvinutou trhovou ekonomikou. Na rozdiel od eurodlhopisov emisia Euronotes predpokladá vytvorenie kolaterálu.
Eurobondy môžu byť emitované v rôznych formách: s pohyblivými a fixnými úrokovými sadzbami, s nulovým kupónom, s právom premeny na iné dlhopisy, v nominálnej hodnote dvojitej meny (nominálna hodnota je vyjadrená v jednej mene a úrokové platby sú vyrobené v inom).
Dátum splatnosti eurobondu sa vzťahuje na obdobie, v ktorom emitent musí splatiť väčšinu dlhu. Dlhodobý záväzok zvyčajne predpokladá, že dlhopis bude splatený najskôr 10 rokov po emisii, zatiaľ čo strednodobý záväzok predpokladá splatnosť od 1 do 10 rokov. Záväzky vydané na obdobie nepresahujúce jeden rok sa považujú za krátkodobé. Eurobondy sa vydávajú od:
- Jednotný dátum splatnosti;
- Niekoľko dátumov;
- Možnosť predčasného splatenia.
Na vstup na trh je potrebné hodnotenie. Vyššie hodnotenie umožňuje znížiť náklady na pôžičku nastavením nižšej úrokovej sadzby. Vydané podľa právnych predpisov Spojeného kráľovstva a štátu New York. Úroky sa platia bez odpočítania dane z úrokov a dividend. Daň sa platí podľa zákonov vašej krajiny.