Vo veľkých spoločnostiach sa veľká pozornosť venuje koeficientovej finančnej analýze, pomocou ktorej je možné posúdiť finančnú situáciu a finančnú stabilitu spoločnosti.
Aká je finančná udržateľnosť podniku?
Finančná stabilita je stav, v ktorom spoločnosť nie je vážne závislá od veriteľov a môže slobodne a kvalifikovane spravovať svoj vlastný kapitál.
Na analýzu finančnej stability sa počítajú tieto koeficienty:
- autonómia;
- pomer dlhu a vlastného kapitálu;
- koncentrácia vlastného kapitálu;
- koncentrácia vypožičaného kapitálu;
- štruktúra dlhového kapitálu;
- manévrovateľnosť vlastného prevádzkového kapitálu.
Na výpočet ukazovateľov potrebujete súvahu podniku najmenej za dva roky. Ak chcete vyhodnotiť dynamiku ukazovateľov a vytvoriť predpoveď, musíte poznať ukazovatele najmenej za dve po sebe nasledujúce obdobia.
Príklad výpočtu pomeru koncentrácie dlhového kapitálu
Pomer koncentrácie dlhového kapitálu sa počíta takto:
Кзк = ЗК / ВБ, kde ЗК - požičaný kapitál, ВБ - mena súvah
Mena zostatku je celková suma za aktívnu alebo pasívnu časť zostatku.
Pri výpočte tohto ukazovateľa sú do požičaného kapitálu zahrnuté dlhodobé a krátkodobé záväzky spoločnosti. Hodnota ukazovateľa by nemala byť vyššia ako 0,5, to znamená, že podiel vypožičaného kapitálu na celkovej hmotnosti zdrojov financovania by nemal presiahnuť 50%.
Banky pri poskytovaní úveru nevyhnutne posudzujú podiel vypožičaných prostriedkov, aby pochopili, či spoločnosť môže splácať svoje dlhy.
Čím vyššia je páka, tým vyššie sú zvyčajne náklady na kapitál, pretože banky sa zvyčajne snažia zaistiť a kompenzovať možné riziko zvýšením úrokových sadzieb.
Predpokladajme, že spoločnosť má údaje za dva roky. K 31. decembru 2012 bola hodnota vypožičaného kapitálu 540 miliónov rubľov a celkový kapitál spoločnosti je 1256 miliónov rubľov. V roku 2013 si spoločnosť vzala dlhodobý úver, k 31. decembru 2013 predstavuje hodnota požičaného kapitálu 890 miliónov rubľov a celkový kapitál spoločnosti je 1 424 miliónov rubľov. Pomocou pomeru koncentrácie dlhového kapitálu je potrebné určiť, ako sa zmenila kapitálová štruktúra.
Pomer koncentrácie dlhového kapitálu na konci roku 2012 bude: 540/1256 = 0,43, hodnota tohto ukazovateľa v roku 2013 bude: 890/1424 = 0,63
Pri analýze dynamiky ukazovateľov možno konštatovať, že v roku 2013 sa zvýšila finančná závislosť podniku, na konci roka 2013 je požičaný kapitál v štruktúre zdrojov financovania podniku 63%.
