Menová pozícia je pomer aktív a pasív komerčnej banky, ktorý vzniká pri uskutočňovaní transakcií s finančnými prostriedkami v cudzej mene. Pri uskutočňovaní devízových transakcií existuje riziko spojené so zmenami devízových kurzov. Kompetentné riadenie devízovej pozície umožňuje zabezpečiť stabilitu komerčnej banky a predchádzať stratám spojeným s devízovým rizikom.
Typy menových pozícií
V závislosti od pomeru pohľadávok a záväzkov v samostatnej cudzej mene existujú:
- uzavretá menová pozícia;
otvorená pozícia meny.
Uzavretá devízová pozícia sa vytvorí, keď sú nároky a záväzky pre konkrétnu menu rovnaké, v takom prípade riziko nevznikne. V prípade nesúladu pohľadávok a záväzkov za samostatnú cudziu menu sa vytvára otvorená devízová pozícia (OCP). Môže to byť dlhé alebo krátke.
Ak aktíva banky kvantitatívne prevyšujú jej záväzky v určitej mene, vzniká dlhá otvorená pozícia. Keď záväzky prevyšujú aktíva, vytvorí sa krátky ORP.
Pozrime sa na rozdiel medzi dlhým a krátkym na praktickom príklade. V čase otvorenia bola devízová pozícia obchodnej banky uzavretá. Počas dňa klient uskutoční nákup 100 000 eur za doláre. Trhový výmenný kurz: 1 EUR = 1 1323 USD. Pri predaji 100 000 eur banka dostane 113 230 dolárov. V dôsledku operácie sa vytvorí krátky otvorený výmenný kurz v eurách a dlhý otvorený výmenný kurz v dolároch. V tejto situácii môže komerčná banka uzavrieť devízovú pozíciu bez rizika a bez zisku nákupom eur za rovnaký kurz. Predpokladajme, že banka dokázala kúpiť lacnejšie eurá napríklad za kurz 1 EUR = 1,0992 USD. V tomto prípade bude banka nielen schopná uzavrieť svoju menovú pozíciu, ale aj dosiahnuť zisk:
113 230 - 1 992 × 100 000 = 3310 USD
Mechanizmy regulácie otvorenej devízovej pozície
Otvorená devízová pozícia je vždy spojená s rizikom. Aby sa minimalizoval jej negatívny dopad, používajú sa dve metódy regulácie menovej pozície: hedging a limitovanie.
Hedging je metóda regulácie, ktorá vytvára kompenzačnú devízovú pozíciu. Týmto prístupom sa dosahuje úplná alebo čiastočná kompenzácia jedného rizika iným devízovým rizikom. Zabezpečenie najčastejšie zahŕňa vyrovnanie transakcií nákupu a predaja príslušných mien.
Napríklad dlhý ORP pre určitú menu znamená, že objemy nákupu v tejto mene presahujú objemy predaja. V takom prípade je potrebné urobiť rozdiel medzi požiadavkami a povinnosťami komerčnej banky uzatvorením vyrovnávacej transakcie predaja tejto meny. Ak má banka krátku otvorenú pozíciu, potom objemy predaja v určitej mene prevyšujú objemy nákupu. V takom prípade je možné menové riziko kompenzovať dodatočným nákupom tejto meny.
Limiting je metóda regulácie, pri ktorej komerčná banka stanovuje limity pre otvorené výmenné kurzy. Obmedzenia veľkosti menovej pozície je možné stanoviť povinne alebo dobrovoľne.
V súlade s pokynom Bank of Russia č. 124-I z 15. júla 2005 (v znení zmien a doplnení k 1. septembru 2015) by súčet všetkých OCP nemal prekročiť 20% základného imania úverovej inštitúcie. A hodnota otvoreného výmenného kurzu v určitých menách by nemala presiahnuť 10% základného imania banky.
