Menové futures sú kontrakty na nákup a predaj meny v budúcnosti, v určitom čase a za vopred stanovenú cenu. Uzatvárajú sa za účelom poistenia proti zmenám cien na trhu, ako aj za účelom dosiahnutia zisku z predaja futures kontraktu.
Pojem a charakteristika menových futures
Rozlišujte medzi trhom menových a komoditných futures. Trh s futures so sebou nesie možnosť špekulovať o zmenách ceny komodity. Medzi tovarmi môžu byť obilie, mäso, zlato, kovy, valuty. Účelom kúpnych zmlúv na tovar nie je ich skutočné nadobudnutie, ale zisk zo získania rozdielu medzi kúpnou a predajnou cenou zmluvy.
Obchodovanie s futures je alternatívou k operáciám na trhu FOREX. Ak kupujúci kúpi futures kontrakt pod kótovanú sadzbu, zostane v zisku, drahší v strate. U predajcov zmlúv je vzťah opačný. Hodnota futures kontraktov sa mení pod vplyvom mnohých faktorov, ktoré ovplyvňujú očakávania kupujúcich a predávajúcich o budúcej hodnote meny.
Futures kontrakty majú štandardizované množstvo a kvalitu tovaru. Takže 1 zmluva na jatočné telá bravčového mäsa zahŕňa dodávku 40 000 libier jatočných tiel; 1 zmluva o nafte - 1 000 barelov olej; 1 futures na menu - 1 lot základnej meny.
Ďalším možným účelom nákupu zmlúv je zaistenie. V takom prípade sa účastníci trhu snažia znížiť nepriaznivé zmeny menových kurzov otváraním pozícií na burze.
Môžete rozlišovať futures na nákup a predaj mien. Menné futures sú transakcie so štandardnými podmienkami. Všetky futures na meny majú dátum expirácie. Po uplynutí platnosti futures na menu sa uskutoční dodávka, v ktorej jedna zo strán dostane jednu menu a druhá strana dostane inú. Podiel termínových obchodov s menami, ktorý existuje pred dátumom dodania, je veľmi malý - asi 3%. Väčšina z nich sa uzavrie predtým - obchodníci často vlastnia zmluvy iba na niekoľko hodín.
Devízový kontrakt trvá 3 mesiace (1 štvrťrok), takže sa ročne obchoduje so 4 kontraktmi, z ktorých každý má:
- septembrový kontrakt (U): 15. júna - 15. septembra;
- decembrová zmluva (Z): 15. september - 15. december;
- marcová zmluva (H): 15. decembra - 15. marca;
- júnová zmluva (M): 15. marca - 15. júna.
Menné futures majú tiež také vlastnosti, ako je veľkosť kontraktu, minimálny prírastok ceny a hodnota pipu. To všetko pomáha obchodníkom určiť veľkosť pozícií a odhadnúť potenciálny zisk z obchodu.
Druhy menových futures
Existujú dva typy futures: voči doláru a na základe krížových kurzov (kde žiadna z mien nie je dolár). Najobľúbenejší je euro / dolárový kontrakt. V súčasnosti sa obchodujú ďalšie futures kontrakty (v zostupnom poradí podľa objemu obchodovania): japonský jen, britská libra šterlingov, švajčiarsky frank, kanadský dolár, austrálsky dolár.
Na ruskej burze MICEX sú futures na dolár a euro kótované v rubľoch a futures na kurz eura k doláru sú uvádzané v dolároch. Hodnota kontraktov je 1 000 menových jednotiek.
Na trhu sú tiež futures na E-Micro, ktoré sa obchodujú za oveľa nižšie objemy ako štandardné devízové kontrakty. Patria sem napríklad meny rozvíjajúcich sa trhov, napríklad ruský rubeľ (RUB / USD).
