Je nemožné si predstaviť modernú trhovú ekonomiku bez finančného trhu. Jedná sa o sféru realizácie finančných aktív alebo celkových všetkých peňažných zdrojov, ktoré sú v neustálom pohybe pod vplyvom zmien ponuky a dopytu.
Finančný trh: podstata, modely
Špecifickosť finančného trhu spočíva v tom, že hlavnou komoditou sú tu peniaze. Cirkulujú v kľúčových sektoroch finančného sektora - úver, investovanie (trh cenných papierov), devízové trhy (Forex), akcie, poistenie atď. Čím efektívnejšie funguje finančný trh, tým vyššia je likvidita.
Globálny finančný trh je tvorený agregovanou ponukou a dopytom veriteľov a dlžníkov. Má široké spektrum účastníkov. Ide o vládne agentúry, jednotlivé krajiny, súkromných a inštitucionálnych investorov.
Existujú dva kľúčové modely finančných trhov - systém zameraný na bankové financovanie (kontinentálne) a na trh cenných papierov a inštitucionálni investori (anglo-americký model). Najnovší model je zameraný na verejnú ponuku a rozvinutý sekundárny trh. V kontinentálnom modeli existuje pomerne vysoká úroveň koncentrácie vlastného kapitálu v úzkom kruhu investorov.
Funkcia prerozdelenia hotovosti a uľahčenie prístupu k aktívam
Jednou z kľúčových úloh finančného trhu je prerozdelenie prostriedkov od tých, ktorí majú prebytok, k tým, ktorí potrebujú investície. Výsledkom je prerozdelenie finančných prostriedkov medzi rôzne hospodárske odvetvia. Väčšinou peniaze idú skupine ľudí, ktorí ich môžu efektívnejšie využiť.
V dôsledku prerozdelenia sa voľné peniaze transformujú na požičaný kapitál. Finančný trh vďaka tomu dáva peniaze k dispozícii všetkým svojim účastníkom, ktorých cieľom je kapitálové zisky.
Finančný trh uľahčuje samotný proces prinášania peňazí spotrebiteľom. To sa dosahuje vytvorením sprostredkovateľských inštitúcií - banky, investičné fondy, burzy cenných papierov atď.
Funkcia určovania cien
Na finančných trhoch sú ceny zdrojov stanovené pod vplyvom pomeru ponuky a dopytu. V tomto prípade cena finančných zdrojov znamená príjem, ktorý kupujúci vypláca predávajúcemu. Môže to byť úroková sadzba banky, cena akcií, úroková sadzba dlhopisu, výška dividendy atď.
V najobecnejšom prípade je schéma rovnovážnej tvorby cien nasledovná. Investori (tí, ktorí vytvárajú dopyt) majú svoje vlastné predstavy o prijateľnej úrovni návratnosti pre určitú úroveň rizika. A emitenti (tí, ktorí tvoria návrh) majú za cieľ zabezpečiť požadovanú úroveň ziskovosti investícií. Na základe tohto pomeru sa vytvorí rovnovážna cena.
Funkcia úspory nákladov
Finančné trhy znižujú transakčné náklady. Vzhľadom na skutočnosť, že sa na trhu každý deň vykonáva značný objem transakcií, je možné znížiť riziká a transakčné náklady. Klesajú vďaka úsporám z rozsahu, zlepšeným postupom pri hodnotení hodnoty cenných papierov a tiež ich emitentov.
