Najobľúbenejšou možnosťou sporenia medzi Rusmi sú bankové vklady. Investície do podielových fondov je možné považovať za ich alternatívu. Investície do nákupu akcií, aj keď sú dosť riskantné, môžu priniesť oveľa vyššie výnosy ako z úrokov z vkladov. Ktorú možnosť si teda zvoliť v roku 2015?
Je ziskové nakupovať akcie v investičných fondoch (podielové investičné fondy)
Ruské podielové fondy prežívajú ťažké obdobia. Po kríze v roku 2008 ich popularita medzi obyvateľstvom prudko poklesla a úroveň dôvery klesla. V dôsledku toho došlo k odlevu prostriedkov súkromných investorov z podielových fondov. Ale možno je táto situácia neoprávnená a riziká sú odôvodnené zvýšeným príjmom?
V roku 2014 dosiahol odlev prostriedkov z účtov podielových fondov rekordné maximum 15 miliárd dolárov, vrchol dosiahol v decembri. Hlavným dôvodom bola hlboká devalvácia národnej meny. Vysoká inflácia a zvýšenie vkladových sadzieb boli ďalšími dôvodmi odlevu finančných prostriedkov.
To všetko spôsobilo, že ruské aktíva boli neatraktívne a ich hodnota rýchlo klesala. Hodnota akcií sa tak znížila. Výkon bol slabší v rizikovejších akciových aj dlhopisových fondoch. Aj keď je potrebné poznamenať, že niektoré podielové fondy dokázali vykázať výsledky vyššie ako inflácia a dokonca viac ako 70%.
Ako môžete zhodnotiť vyhliadky podielových fondov na rok 2015? Odborníci sa domnievajú, že k týmto investíciám by sa malo pristupovať s maximálnou opatrnosťou. Podielové fondy, ktoré investujú do ruských akcií, budú silne ovplyvnené slabým rubľom. Pri súčasných nízkych cenách ropy nie sú vyhliadky na jeho posilnenie. Okrem toho existuje veľké riziko zníženia ruských ratingov, čo povedie k predaju ruských cenných papierov a k ešte väčšiemu poklesu ich hodnoty.
V scenári revízie ratingu na neinvestičnú hodnotu sa trh dlhopisov tiež nebude môcť stať všeliekom. Ani pokles kurzu centrálnej banky neprinesie zvýšenie hodnoty dlhopisov.
Jedinou možnosťou, ktorú odborníci odporúčajú, sú zahraničné akciové fondy. Je to spôsobené dobrou ekonomickou výkonnosťou americkej ekonomiky, ako aj očakávaným kvantitatívnym uvoľňovaním v Európe. To by malo viesť k zvýšeniu hodnoty amerických a európskych cenných papierov.
Teraz skutočne existuje tendencia, že investori, ktorí nechávajú prostriedky v podielových fondoch, sa preorientovávajú na devízové aktíva. V roku 2014 vykazovali fondy zamerané na európske trhy s akciami a dlhopismi nárast prostriedkov od vkladateľov.
Vyhrávajú príspevky?
Panika, ktorá sa začala na ruskom trhu v roku 2014, viedla k tomu, že vkladatelia začali vyprázdňovať svoje bankové vklady a rýchlejšie ich meniť na nákupy. Výsledkom bolo, že banky začali zvyšovať sadzby v boji o každého klienta. Priemerná sadzba TOP 10 bánk teda v polovici decembra dosiahla 15,3% a v niektorých presiahla 20%.
Úrokové sadzby z vkladov v cudzej mene sa tiež začali zvyšovať a dosiahli 9-10%. Toto, spolu so zrýchlenou devalváciou rubľa, spôsobilo, že v roku 2014 boli z hľadiska ziskovosti vklady v cudzej mene lídrom.
Očakáva sa, že v roku 2015 zostanú úrokové sadzby na vysokej úrovni z dôvodu nedostatku likvidity a vysokej úrokovej sadzby centrálnej banky, ktorá robí investície dosť výnosnými.
Odborníci však neodporúčajú prenášať všetky peniaze na vklady v cudzej mene, keď je rubeľ znehodnotený. Je lepšie ponechať väčšinu finančných prostriedkov v mene, v ktorej vkladateľ prijíma príjmy a dosahuje väčšinu výdavkov. Spravidla ide o ruble. Zvyšok peňazí je možné vložiť na vklad v cudzej mene.
Argumentom v prospech vkladov je skutočnosť, že s cieľom prilákať zákazníkov do bánk a zabrániť bankovej kríze v Rusku štát zvýšil podmienky pre vkladateľov. Teraz je hranica poistených vkladov 1,4 milióna rubľov. namiesto 700 tisíc rubľovTúto sumu bude zaručene platiť štát v prípade bankrotu banky.
Zvýšila sa aj sadzba vkladov, ktoré nepodliehajú dani z príjmu fyzických osôb. Pre vklady rubľa je to teraz 18, 25%, cudzia mena - 9%. Ak je sadzba vyššia, z prebytočnej sumy sa zaplatí daň vo výške 35%.
Čo je výhodnejšie v roku 2015: podielové fondy alebo vklady závisia od rizika, ktoré je investor ochotný podstúpiť. Rok 2015 je pre investície veľmi nepredvídateľný, môže však priniesť aj väčšie príjmy.
Na podielové fondy sa dnes dá skôr pozerať ako na spôsob diverzifikácie investícií a prirodzene by sa do nich nemalo investovať posledné úspory. Ak sa predchádzajúcim investorom odporúčalo investovať do podielových fondov dostatočne dlho, teraz sa situácia v ekonomike mení tak rýchlo, že sa odporúčajú krátke investície.
Odborníci odporúčajú investorom, ktorí si chcú založiť vklad, krátke investičné obdobia. Pravdepodobne v priebehu roku 2015 dôjde k rastu sadzieb, čo umožní v budúcnosti umiestniť fondy s väčším ziskom. Časť prostriedkov môžete umiestniť aj na sporiace účty, ktoré zahŕňajú čiastočný výber. To poskytne viac slobody pri správe fondov a umožní vám rýchlo reagovať na zmeny trhových podmienok.
