Vo svete financií je možnosťou špeciálna zmluva, na základe ktorej má potenciálny kupujúci alebo predávajúci právo (ale nie povinnosť) kúpiť alebo predať aktívum - skutočnú komoditu, cenný papier, menu - za vopred stanovenú cenu a za stanovený čas v budúcnosti. Ako derivátové finančné nástroje sa možnosti oprávnene považujú za „akrobaciu“vo finančnom sektore a vyžadujú si špeciálne vedomosti, zručnosti a skúsenosti.
Inštrukcie
Krok 1
Najjednoduchšie z týchto derivátov sú možnosti Put, Call a Double. Je nepravdepodobné, že začiatočník bude schopný samostatne vypočítať opciu vo všetkých detailoch. Najprv sa musíte oboznámiť so základmi tvorby cien opcií.
Krok 2
Je známych veľa modelov na výpočet ceny opcie, ktoré sú väčšinou založené na myšlienke efektívneho trhu. Modelári predpokladajú, že spravodlivá prémia za opciu sa zhoduje s jej hodnotou, ak predávajúci ani kupujúci opcie nedosahujú v priemere zisk.
Krok 3
Prirážka sa počíta z pravdepodobnostného procesu, ktorý simuluje cenové správanie podkladového aktíva, z ktorého vychádza opcia. Takáto štatistika, ako je rozsah fluktuácií trhovej ceny aktíva (volatilita), je veľmi dôležitá. Čím širší je rozsah pôsobnosti, tým vyššia je neistota pohybu cien, a tým vyššia riziková prémia, ktorú dostane predajca opcií. Ďalším dôležitým parametrom je čas do vypršania platnosti možnosti. Čím ďalej je táto známka, tým vyššie je poistné.
Krok 4
Cena opcie sa skladá z dvoch častí. Prvá časť je skutočnou hodnotou možnosti. Rovná sa počtu bodov, v ktorých sa opcia prevedie do stavu „v peniazoch“. V skutočnosti ide o rozdiel, o ktorý cena put opcie presahuje trhovú cenu podkladového aktíva, alebo o rozdiel medzi cenou call opcie a spotovou cenou jej aktíva. Skutočná hodnota je inherentná iba v opciách za peniaze.
Krok 5
Časová hodnota sa počíta ako suma, o ktorú je prémia za opciu vyššia ako skutočná hodnota opcie. Veľkosť poistného, ako už bolo spomenuté, sa s blížiacim sa dátumom skončenia platnosti opcie zmenšuje.
Krok 6
Uveďme príklad. Opčná zmluva vyprší dva mesiace po aktuálnom dátume. Náklady na opciu môžu byť dosť vysoké: v prípade opcií, ktoré sú mimo peňazí a blízko peňazí, bude prémia zaplatená za opciu časovou hodnotou. Ale ako sa blíži dátum skončenia platnosti možnosti, časová hodnota sa začína znižovať so zrýchlením. V čase, keď opcia vyprší, stane sa nulovou.
Krok 7
Ak sa rozhodnete pre operácie na trhu s opciami, potom vám tieto údaje samozrejme nebudú stačiť na rozhodovanie o správe peňazí. Ale s dostatočnou usilovnosťou a trpezlivosťou sa pred vami otvoria nekonečné rozlohy príležitostí, ktoré poskytujú finančné trhy.
