Základné analýzy skúmajúce rôzne udalosti, ako sú prírodné katastrofy, teroristické útoky atď. Uznáva svoju úlohu predvídať dopad týchto udalostí, a najmä vplyv na ceny mien na devízovom trhu.
Takéto udalosti môžu mať významný vplyv na ceny Forexu, preto je dobré vidieť, kedy na tomto trhu pôsobia. Je tiež dobré mať na pamäti, že ak dôjde k viacerým udalostiam, môžu navzájom neutralizovať svoje výsledky. V tejto veci existuje široká škála udalostí, ktoré sú dobre pochopené, aby bolo možné presne predpovedať cenové smery na devízovom trhu.
Tu uvádzame niektoré z kľúčových makroekonomických ukazovateľov, ktoré najlepšie pozná každý začínajúci začiatočník:
Hrubý domáci produkt
Ukazovateľ sa počíta ako percento na základe posledných troch mesiacov a na základe posledného kalendárneho roka. Úpravy ovplyvňujú trend na medzinárodnom trhu. Berie sa do úvahy deflátor hrubého domáceho produktu. Tento ukazovateľ počíta trhovú cenu výrobkov a služieb vyrábaných v konkrétnej krajine bez ohľadu na štátnu príslušnosť spoločnosti. HDP má štyri hlavné zložky: spotreba, investície, vládne výdavky a import-export.
Prvá hodnota závisí od percentuálneho rastu v prvých troch mesiacoch v porovnaní s poslednými tromi mesiacmi. Ukazovateľ je jedným z najbežnejšie používaných na analýzu ekonomiky, pretože pokrýva všetky jej odvetvia.
Index výrobných cien
Vypočítava mesačnú zmenu veľkoobchodných cien a zahŕňa úrovne výrobkov, priemyslu a výroby. Predchádza významnému indexu spotrebiteľských cien. Analýza trhu zvyčajne vylučuje potraviny a energiu, aby pochopila mieru potenciálnej inflácie.
Osobné príjmy a osobné výdavky
Index osobných príjmov odráža zmeny v kompenzáciách, ktoré občania dostávajú zo všetkých možných zdrojov: pracovný príjem, nájomné, dividendy a úroky, sociálne zabezpečenie, sociálna pomoc a dávky v nezamestnanosti. Index osobnej hodnoty vyjadruje zmeny v trhovej hodnote výrobkov a služieb, ktoré majú občania konzumovať. Toto je najdôležitejší prvok HDP.
Tieto dve opatrenia vyjadrujú výšku úspor rovnajúcu sa rozdielu medzi príjmom fyzických osôb mínus dane a spotrebou vydelenému disponibilným príjmom. Kontinuálne úspory na úsporách sú veľmi dôležitým ukazovateľom, ktorý je potrebné analyzovať, pretože vyjadruje vzťah vo výdavkoch občanov.
Register manažérov predaja
Nachádza popularitu pre výpočet dôvery v ekonomiku. Medzi krajiny ako Veľká Británia, Nemecko a Japonsko patria odvetvia výroby a služieb. Tento index odráža obchodnú aktivitu a očakávania, ceny prichádzajúcich, budovanie nových inštitúcií a úroveň nových pracovných miest. Inými slovami, ilustruje, či sa podnikanie rozvíja a zlepšuje.
Maloobchodné tržby
Tento ukazovateľ sa počíta ako percentuálny podiel zmeny mesačného príjmu jednotlivých majiteľov trvanlivých a krátkodobých výrobkov. To veľmi svedčí o všeobecnej spotrebe obyvateľstva v krajine. Ide o to, že nezahŕňa služby, poistenie, náklady na právne zastúpenie atď. Navyše je založený na nominálnych podmienkach, nie na skutočných podmienkach, a neodráža infláciu. Index je možné významne upraviť, aj keď je vylúčený predaj automobilov.
Investori používajú základnú analýzu na hodnotenie hodnoty spoločnosti (alebo jej akcií), ktorá odráža stav vecí v spoločnosti a ziskovosť jej činností. Zároveň sa analyzujú finančné ukazovatele spoločnosti: výnosy, EBITDA (zisk pred úrokmi, dane, odpisy a amortizácia), čistý zisk, čisté imanie spoločnosti, pasíva, peňažné toky, výška vyplatených dividend a ukazovatele výkonnosti spoločnosti.
„Vnútorná hodnota“sa vo väčšine prípadov nezhoduje s cenou akcií spoločnosti, ktorá je určená pomerom ponuky a dopytu na burze. Investorov, ktorí pri svojej činnosti používajú fundamentálnu analýzu, zaujímajú predovšetkým situácie, keď „vnútorná hodnota“akcií spoločnosti prevyšuje cenu akcií na burze. Takéto akcie sa považujú za podhodnotené a sú potenciálnym investičným cieľom. Pri nákupe podhodnotených akcií investori očakávajú, že v podmienkach neefektívnosti trhu bude mať cena akcií na akciovom trhu sklon k „vnútornej hodnote“, to znamená, že v prípade podhodnotených akcií bude rásť. Toto tvrdenie je opakom postulátu technickej analýzy, v ktorom sa uvádza, že všetky významné informácie sa okamžite a úplne prejavia v trhovej cene cenných papierov. A tento princíp ruší myšlienku fundamentálnej analýzy.
Americká škola fundamentálnej analýzy je založená na klasickej práci Benjamina Grahama a Davida Dodda nazvanej „Analýza bezpečnosti“, ktorú publikovali v roku 1934. Graham sám použil fundamentálnu analýzu v praxi a bol úspešným investorom. Jedným z najslávnejších Grahamových nasledovníkov využívajúcich fundamentálnu analýzu je Warren Buffett.
Základná analýza je založená na makroekonomických ukazovateľoch a indexoch obchodnej činnosti.
Napríklad základná analýza trhovej hodnoty zlata je založená na tvrdení, že „ako viete, zlato je proticyklická komodita, ktorá sa zdražuje v období nízkych sadzieb a zlacňuje v období stúpajúcich sadzieb“, pokles výmeny hodnota zlata, podobne znižuje cenu zlata, absencia globálnych rizík (zlato vždy rastie na základe obáv z vojen a konfliktov), teda vedecky podložená analýza týchto a ďalších faktorov známych výskumníkovi umožňuje predpovedať cenu zlata futures.
Kritika
Kritika základnej analýzy ako celku sa dá rozdeliť na dve tvrdenia: že po prvé je to nerealizovateľné a po druhé, aj keď je to napriek tomu uskutočniteľné, je nadbytočné, a preto nepotrebné.
Nepraktickosť fundamentálnej analýzy je argumentovaná skutočnosťou, že na tvorbu ceny má vplyv veľké množstvo faktorov, vrátane náhodných a nepredvídateľných faktorov, a nie je možné v zásade zohľadniť všetky faktory, najmä preto, že nie je vopred známe, aký vplyv táto alebo táto udalosť môže mať cenu (napríklad spontánna katastrofa na jednej strane poškodzuje národné hospodárstvo, čo by malo viesť k znehodnoteniu národnej meny, a na druhej strane je to stimul pre ekonomika, pretože sa vytvoria nové pracovné miesta na prekonanie následkov katastrofy, budú sa robiť objednávky atď., prispieva k rastu výmenného kurzu).
Tvrdenie, že fundamentálna analýza nie je potrebná, smeruje hlavne proti tvrdeniu, že fundamentálna analýza umožňuje identifikovať dominantný trend (trend na trhu: ak má cena tendenciu stúpať alebo klesať, je to už zrejmé z akciových grafov, ak existuje nie je momentálne žiadny trend, potom je fundamentálna analýza zbytočná.
Nie je možné posúdiť kvalitu vykonanej základnej analýzy situácie na trhu, pretože ak je základná prognóza oprávnená, môže to byť jednoducho výsledok náhodného šťastia, rovnako ako klam prognózy môže byť výsledkom náhodná smola.
