Americká história si pamätá množstvo finančných kríz a podnikových krachov, ktoré ovplyvnili ekonomiku krajiny. Jednou z týchto významných udalostí bol krach spoločnosti Lehman Brothers, organizácie, ktorá bola predtým považovaná za vodcu amerického investičného biznisu a v hodnotení úspešnosti obsadila 4. pozíciu.
Dejiny stvorenia
Spoločnosť Lehman Brothers založili v roku 1850 bratia Lehmanovci z Nemecka. Henry ako prvý emigroval z Európy v roku 1844. V meste Montgomery v Alabame bol otvorený obchod s galantériou a manufaktúrou, ktorý vlastnil 23-ročný chlapec. Po tom, čo našetril nejaké peniaze, pomohol v roku 1847 svojmu bratovi Emanuelovi presťahovať sa. O tri roky neskôr sa k bratom pridal mladší Mayer.
V polovici 19. storočia bola bavlna najdôležitejšou poľnohospodárskou plodinou v Amerike. Vzhľadom na jeho vysokú trhovú hodnotu bratia pôvodne prijali produkt ako platbu za tovar z obchodu, ale čoskoro sa ich hlavným predmetom podnikania stala bavlna. V tom čase sa objavoval výmenný obchod, takže sa namiesto peňazí pravidelne používali poľnohospodárske výrobky, pretože väčšina klientov Lemanu boli poľnohospodári. Bratia často pri prijímaní bavlny podcenili jej trhovú hodnotu a následne ju úspešne predali. Aby bolo možné vyhodnotiť tovar prijatý z barteru a následne ho ďalej predať alebo vymeniť, vznikla myšlienka vytvoriť komoditnú burzu.
Mení sa na banku
V roku 1855 utrpela rodina smútok, choroba si vzala 33-ročného staršieho brata Henryho. Zvyšní bratia pokračovali v obchodovaní a financovaní.
Keď sa v roku 1858 stal New York centrom obchodu s bavlnou, otvorili v ňom Lemania pobočku svojej firmy, ktorú Emanuel išiel riadiť. Počas občianskej vojny mala spoločnosť ťažkosti a aby sa udržala na hladine, spojila sa s obchodným domom John Durr. Vojna zasiahla najmä južné štáty a firma cítila, že je potrebné pomôcť pri obnove Alabamy.
Emanuel Lehman pomohol zorganizovať newyorskú burzu bavlny v roku 1870 a v predstavenstve zotrval 10 rokov. Okrem bavlny bratia obchodovali so všetkým, čo bolo ziskové, najmä s olejom a kávou. Ich sférou činnosti boli investície do výroby bavlny a financovanie začínajúcich spoločností na trhu cenných papierov. To všetko zaručovalo dobrý zisk. Bratia často začali spolupracovať so spoločnosťami, do ktorých sa ostatní báli investovať. Tak to bolo napríklad u výrobcu pneumatík B. F. Goodrich a niekoľko úspešných obchodných reťazcov dodnes.
Vývoj spoločnosti Lehman Brothers
Od 60. rokov 19. storočia sa v USA začal rozmáhať železnica a krajina zaznamenala skutočný rozmach. V krátkom čase boli postavené stovky kilometrov železničných tratí, čo umožnilo ľuďom rýchly a lacný presun zo štátu do štátu a prepravu tovaru. Z USA sa veľmi skoro stala agrárna mocnosť, ktorá sa stala priemyselne vyspelou krajinou. Spoločnosti zapojené do výstavby ciest dotovali prostriedky na emisiu dlhopisov. Potom sa mohli cenné aktíva predať so ziskom. To bol rozhodujúci faktor pre vstup Lehman Brothers na newyorskú burzu. Debut sa uskutočnil v roku 1887 a čoskoro sa stali aktívnymi uchádzačmi.
Do roku 1884 sa Emanuel podieľal na práci Rady guvernérov a pracoval v Finančnom poradnom výbore. Lehman bol členom predstavenstva kávovej burzy a v roku 1899 bol obchodníkom v spoločnosti na prečerpávanie pary.
V roku 1906 podnik prevzal Emuelin syn Philip Lehman. V dôsledku jeho plodnej spolupráce s finančníkom Henrym Goldmanom vydávali cenné papiere veľké spoločnosti obchodujúce s populárnym tovarom.
V 30. rokoch sa k tímu pripojil Robert Lehman - zástupca budúcej generácie. Mladý muž vyštudoval Yale University a priniesol spoločnosti nové vedomosti a svieži vzhľad. V rokoch 1925 až 1969 bol na čele spoločnosti a zabezpečoval jej ďalší úspech. Robert si ponechal banku aj počas veľkej hospodárskej krízy, keď sa zrútilo veľa amerických finančných inštitúcií.
Rozkvet spoločnosti
Spoločnosť Lehman Brothers emitovala cenné papiere, obchodovala s nimi a konzultovala s nimi transakcie. Príkladom je fúzia dvoch amerických cirkusových spoločností. Vo výsledku sa z viac ako 700 amerických cirkusov stala jediná holdingová spoločnosť.
Banka financovala domáce rozhlasové a televízne spoločnosti. Manažéri Lehman Brothers si včas všimli, že v zábavnom priemysle sa dajú zarobiť pekné peniaze. Pomoc dostali vtedy takmer neznáme filmové spoločnosti Paramount Pictures a 20th Century Fox a firmy špecializujúce sa na ťažbu a prepravu ropy. Banka investovala do obchodných reťazcov a leteckého priemyslu.
V 50. rokoch boli prioritnými oblasťami činnosti banky elektronika a počítačový priemysel. Po začatí financovania týchto projektov organizácia naďalej venovala týmto oblastiam dostatočnú pozornosť aj v budúcnosti. V 90. rokoch banka investovala peniaze do aktivít obranných podnikov.
Majitelia výkonnej banky Lehman si v spoločnosti získali rešpekt a autoritu. Herbert Henry Lehman podporil budúceho prezidenta USA Franklina Roosevelta. Samotný Herbert bol nominovaný na post starostu New Yorku, šťastie však bolo na jeho strane až druhýkrát.
Hore a dole
Doba riadenia Roberta Lehmana sa považuje za najúspešnejšie obdobie spoločnosti, dosahovala vysoké výsledky a ovplyvňovala ekonomiku krajiny. V roku 1969, po smrti posledného člena dynastie, sa vo finančnej organizácii začal boj o moc. Rozvíjalo sa to medzi obchodníkmi a investormi, ani exminister obchodu nedokázal rozbroje zastaviť. Po zlúčení so spoločnosťou Kuhn, Loeb & Co, banka mierne posilnila svoju pozíciu a do roku 1975 sa umiestnila na 4. mieste v rebríčku najväčších bánk v krajine.
V 80. rokoch niektorí zamestnanci zo spoločnosti odišli, bolo pre nich ťažké odolať obchodníkom, ktorí jednostranne zvýšili svoje poistné. V roku 1984 využila spoločnosť American Express vnútornú nestabilitu a urobila z banky jednu zo svojich dcérskych spoločností. Iba o 10 rokov neskôr sa Lehman Brothers osamostatnili a jeho kapitalizácia prudko vzrástla.
Zisk banky každoročne rástol, v roku 2006 sa zvýšil o 22% a dosiahol 4 miliardy dolárov. Tržby spoločnosti Lehman Brothers sa zvýšili o 20,2% a dosiahli 17,58 miliárd dolárov. Špecialisti banky naďalej konzultovali transakcie v hodnote miliárd dolárov a dostali za to dobrú odmenu. Do roku 2007 predstavoval majetok spoločnosti viac ako 500 miliárd dolárov. Pobočky banky sa objavili v hlavných mestách Anglicka a Japonska a počet zamestnancov dosiahol 26 tisíc zamestnancov.
Posledné dni spoločnosti
Krach Lehman Brothers bol neočakávaný a mimoriadne rýchly. Po prvé, banka utratila príliš veľa peňazí za cenné papiere kryté hypotékou. Po druhé, štát odmietol spoločnosti pomôcť, keď to bolo nevyhnutné, aj keď prípady, keď centrálna banka zachránila veľké spoločnosti, neboli neobvyklé.
V lete 2007 sa šírili správy, že spoločnosť tají skutočný stav vecí, nezverejnila skutočný rozsah strát a falšovala správy. Stalo sa tak pár mesiacov pred bankrotom Lehman Brothers. Niektoré povesti o problémoch banky sa potvrdili, stále však pribúdali ako snehová guľa. Sprostredkovatelia začali uzatvárať so všetkými záujemcami veľmi riskantné zmluvy na dobu určitú pri budúcich úrokových sadzbách hypotekárnych záložných listov. Takéto zmluvy neboli nikde zaregistrované, bolo ich vydaných dosť. Potom sprostredkovatelia otvorili predaj zmlúv na hypotekárne aktíva, ktoré nevlastnili, teda „predávali letecky“. Uzatváraním nových zmlúv makléri kryli platby na základe predtým podpísaných zmlúv. Ale keď sa trh stal nestabilným, ukázalo sa, že Lehman Brothers nie je schopný plniť svoje záväzky.
V prvej polovici roku 2008 banka utrpela straty - 2 8 miliárd dolárov, preto 9. júna oznámila ďalšiu emisiu. Veriteľ však za platby požadoval sumu 830 miliárd dolárov, situáciu nemohlo nič zachrániť. Štát odmietol znárodniť, nechcel platiť chyby manažérov. 15. septembra podalo vedenie spoločnosti Lehman Brothers bankrot. Krach slávnej finančnej inštitúcie sa považuje za začiatok globálnej finančnej krízy z konca 21. rokov. Dejinám spoločnosti sú venované dva umelecké filmy: „Limit rizika“(2011) a „Predajná hra“(2015).
