Derivátový finančný nástroj je vo všeobecnosti osobitným typom zmluvy, na základe ktorej sa jedna strana transakcie zaväzuje dodať inému účastníkovi určité podkladové aktívum za dohodnutú cenu a v stanovenom období.
Deriváty sú finančné nástroje založené na záväzkoch týkajúcich sa komodity alebo iného investičného aktíva. Ďalším názvom pre tento typ nástroja sú deriváty. Derivátový finančný nástroj je v skutočnosti často cenným papierom pre iný cenný papier, to znamená, že je sekundárny vo vzťahu k inému majetku.
Najbežnejšie typy derivátov sú:
- futures;
- možnosť;
- vymeniť;
- výmena;
- forwardová zmluva;
- zmluva o rozdiele.
Derivátové finančné nástroje sa zvyčajne delia na typy podľa aktív, ktoré tvoria ich základ.
Finančné derivátové cenné papiere spravidla zahŕňajú kontrakty založené na úrokových sadzbách dlhodobých a krátkodobých dlhopisov Veľkej Británie, USA a mnohých ďalších krajín.
Meny derivátových cenných papierov sa týkajú zmlúv založených na kurzoch hlavných svetových mien.
Indexové deriváty sú zmluvy uzatvárané na indexoch cenných papierov.
Medzi komoditné deriváty patria zmluvy na energetické zdroje, na drahé a niektoré neželezné kovy a poľnohospodárske výrobky. Skutočné dodanie podkladových finančných derivátov sa však vykonáva iba pri malom počte forwardových transakcií. Regulácia transakcie sa zvyčajne vykonáva prostredníctvom vzájomných vyrovnaní, ktoré sa vykonávajú v hotovosti.
Derivátové finančné nástroje sa často používajú na zabezpečenie trhových rizík (zabezpečenie). Napríklad výrobca obilia sa môže chrániť pred poklesom cien svojich výrobkov v budúcnosti, keď očakáva úrodu. Alebo napríklad automobilová spoločnosť môže prostredníctvom derivátov zaistiť prudký rast cien neželezných kovov.
Ďalšou oblasťou využívania derivátových finančných nástrojov sú špekulatívne transakcie. Jednou z najvýznamnejších výhod derivátu je, že jeho obstaranie si vyžaduje podstatne menej finančných zdrojov ako iné finančné nástroje. Na nákup termínovaných obchodov za 100 000 EUR za americký dolár budete potrebovať iba pár tisíc dolárov kolaterálu. Finančný špekulant má schopnosť získať značný pákový efekt, ktorý zvyšuje mieru návratnosti. Vysoký potenciálny zisk ale priamo súvisí s možnosťou straty investovaných prostriedkov: transakcie s derivátmi patria k najrizikovejším.
Cena finančného derivátu priamo súvisí s hodnotou podkladového aktíva, aj keď v cenách neexistuje úplná zhoda. S fluktuáciami hodnotení, úverových indexov, hodnoty fyzického statku alebo cenného papiera sa mení aj hodnota derivátu. Preto pri hraní na rozdiel v trhovej hodnote derivátových finančných nástrojov musíte starostlivo sledovať faktory, ktoré môžu tak či onak ovplyvniť hodnotu primárneho (podkladového) aktíva.
Trh s obrovskými derivátmi je v súčasnosti považovaný za jeden z najrýchlejšie rastúcich segmentov finančného sveta.
