Dlhopisy sú dlhové cenné papiere. Dlhopis potvrdzuje úverový vzťah medzi majiteľom cenného papiera, ktorým je veriteľ, a organizáciou, ktorá dlhopis vydala (dlžníkom). Ako investičný objekt môže dlhopis priniesť svojmu majiteľovi určitý príjem. Na určenie výťažku dlhopisu existujú špeciálne výpočtové metódy.
Inštrukcie
Krok 1
Odhadnite výnos z kupónu na dlhopis. Pozostáva z pravidelných platieb vo forme trvalých platieb počas určitého počtu rokov. Výška príjmu z kupónu je určená finančnou spoľahlivosťou organizácie, ktorá vydala cenný papier. Čím vyššia je spoľahlivosť vydávajúcej organizácie, tým nižšie je percento. Platby kupónov môžu byť za pevnú sadzbu, môžu byť indexované alebo vyplatené spolu s istinou, keď je dlhopis splatený.
Krok 2
Posúďte možnosť dosiahnutia príjmu zo zmien hodnoty dlhopisu. Takýto výnos dlhopisu predstavuje rozdiel medzi nákupnou cenou a predajnou cenou za dané obdobie. Tento typ príjmu má zmysel, ak kupujete dlhopis so zľavou (za cenu pod úrovňou par).
Krok 3
Zvážte zisk z reinvestovania úrokov získaných z dlhopisu. Tento typ príjmu je dôležitý, ak hľadáte na kúpu dlhodobých dlhopisov.
Krok 4
Pre presný odhad výnosu z dlhopisu použite relatívnu mieru výnosu na jednotku ceny. Rozlišujte medzi súčasným a konečným výnosom dlhopisov.
Krok 5
Vypočítajte súčasný výnos z dlhopisu, ktorý odráža súčasný ročný výnos z cenného papiera v pomere k nákladom na jeho získanie. Výpočet sa vykonáva podľa tohto vzorca: D1 = (C1 + K) * 100%, kde D1 je aktuálna ziskovosť;
C1 - výška príjmu;
K - miera nákupu dlhopisov.
Krok 6
Vypočítajte konečný výnos, ktorý zohľadňuje zmenu hodnoty dlhopisu. D2 = ((C2 + D) / (K * T)) * 100%; kde
D2 - celkový výnos dlhopisu;
C2 - výška celkového príjmu, D - zľava, t.j. zmena hodnoty dlhopisu;
К - miera nákupu dlhopisov, T je doba držby dlhopisu (počet rokov).
Krok 7
Pri hodnotení výnosu z dlhopisu zvážte aj dane a infláciu.
