Dlhopis je akciový cenný papier, pri ktorom sa jeho emitent zaviaže, že v určitom období v budúcnosti zaplatí držiteľovi pevnú sumu kapitálu alebo vyplatí príjem, ktorého výška je vopred určená vo forme určitého percenta tváre hodnota dlhopisu (výnos kupónu). Existuje názor, že dlhopis je síce spoľahlivejším finančným nástrojom ako akcie, ale menej ziskový. Odborníci v tejto oblasti sú však presvedčení o opaku - dlhopisy môžu mať tiež značné zisky.
Inštrukcie
Krok 1
Väzba sa dá porovnať s bankovým vkladom. Ale na rozdiel od neho má zväzok určité výhody. Po prvé, solventnosť dlhopisov veľkých spoločností, ako sú Gazprom alebo MTS, prekonáva solventnosť mnohých komerčných bánk. Banka navyše prijímajúca peniaze na vklad ich vydáva vo forme pôžičiek. Ziskovosť vkladu bude preto závisieť od kvality úverového portfólia, ktoré bežný klient nedokáže posúdiť. Ak vklad uzavriete predčasne, stratíte nahromadený úrok. Dlhopisy môžete predávať kedykoľvek a zároveň prakticky nestratíte na ziskovosti.
Krok 2
Mali by ste pochopiť, že dlhopis je na jednej strane povinnosťou vrátiť investovanú sumu peňazí a nejaký výnos z nej, na druhej strane je to cenný papier, s ktorým je možné voľne obchodovať na trhu, t. kúpené a predané. Výnos dlhopisu je určený diskontom - ide o rozdiel medzi jeho aktuálnou hodnotou a menovitou hodnotou, pretože cena, za ktorú sa dlhopis predáva, je nižšia ako nominálna hodnota. Výnos dlhopisu závisí od jeho splatnosti, ako aj od všeobecnej úrovne úrokových sadzieb. Keď úroveň úrokových sadzieb stúpa, stúpa očakávaný výnos a následne sa zvyšuje diskont a cena dlhopisu klesá. Naopak, keď klesá úroveň úrokových sadzieb, klesá očakávaný výnos, stúpa diskont a rastie cena dlhopisu.
Krok 3
Ak chcete zistiť výnos dlhopisu do splatnosti, použite nasledujúci vzorec:
Výnos do splatnosti = zľava / súčasná hodnota / počet dní do splatnosti dlhopisu x Počet dní v roku x 100%.
Napríklad dlhopis v hodnote 80% nominálnej hodnoty a splatnosťou 1 rok bude mať zľavu 20% a výnos bude 20 / 80x100% = 25%.
Krok 4
Ak potrebujete zistiť návratnosť vlastníctva dlhopisu, použite tento vzorec:
Výnos z vlastníctva = Výnos kupónu / Náklady na nákup / Počet dní vlastníctva x Počet dní v roku x 100%.
